PetSmart以70亿美元的估值出售给Chewy公众

 
据悉，在PetSmart的债权人与其私募股权投资者之间发生争议性的所有权争夺战之后，PetSmart公司将以约70亿美元的估值出售给Chewy.com公众。
通过列出Chewy，PetSmart希望通过其在线部门的强劲增长获利。 Chewy周一提交了一份修改后的登记表，其首次公开发行4160万股的价格范围为17美元至19美元。基于该范围的中点，PetSmart通过出售3600万股股票筹集6.48亿美元，而Chewy将通过提供560万股股票获得1亿零80万美元。
根据该文件，经过费用后，Chewy预计将获得约9030万美元的净收益，这些收益专门用于营运资金和其他一般企业用途。
债权人和PetSmart的私募股权所有者，由BC Partners领导的一个集团，在9月份之前锁定了对于蓬勃发展的在线业务的转移。一部分的耐嚼部门被转移到一个不受限制的子公司，另一部分转移到母公司。 ，超出债务持有人的范围。贷款人辩称，PetSmart在转让时已经破产，因此此举是欺诈性的。总部位于菲尼克斯的PetSmart两次提出修改其贷款文件，以最终压制争议。
据熟悉定价的人士透露，PetSmart在2022年到期的40亿美元贷款在修正后的申请数据上升至97.5美分左右，比上周末的96.25增加了约1美分。
该公司的债券是美国高收益市场中表现最好的债券之一。根据Trace的数据，PetSmart在2025年到期的高级无担保票据上涨了2美分至94美元。
该公司表示，Chewy的销售额从2014财年的2.04亿美元增长到2018财年的35亿美元。 Chewy估计截至5月5日的13个星期净销售额从去年同期的7.635亿美元增加至11亿美元，原因是其客户群的整体增长。
Chewy表示，该零售商还强调了其订购订购计划，该计划占2018财年净销售额的约66%。
据了解这些文件的人士称，去年PetSmart与投资者共享的私人文件中将Chewy的价值定为44.5亿美元。首次公开募股后，PetSmart希望获得一份新的循环信贷额度，包括契约，包括保持某些财务比率的要求。
文件指出，即使在经济不确定的时期，“宠物父母”仍继续消费。在2008年到2010年的经济衰退期间，美国整体消费者支出下降，而宠物支出增加了12%，Chewy说，引用了美国宠物用品协会。
“宠物消费是必需品，大多数顾客经常定期购买，”该公司表示。
PetSmart及其相关实体拥有Chewy的大部分优秀普通股，并将在首次公开募股后仍为多数股东。
Chewy的上市采用双层结构，使公司所有者即使在公开后也能保持控制权。该文件显示，Chewy B股的股东，包括PetSmart，每股10票。