【今日机构评级汇总】大和认为短期内反弹速度快上调Uber评级至买入，Stifel认为甲骨文在其行业地位较弱难敌巨头压力

今日机构评级汇总

敲重点：

大和认为短期内游乐项目反弹速度很快，上调Uber评级至买入；

安信国际：首予百度(BIDU.US)“买入”评级 目标价329美元；

Stifel分析师将甲骨文的价格目标从56美元上调至62美元。

一、美股

小摩认为通用电气股价将出现实质性下跌，维持中性评级其目标价不变

摩根大通分析师Stephen Tusa维持通用电气5美元的目标价和中性评级，此前通用电气出售了通用金融航空服务。Tusa在一份研究报告中告诉投资者，投资者应该考虑绕过自由现金流作为股票的“主要锚点”，而选择简单的净债务变化和EBITDA。

这位分析师预计，GAAP自由现金流将为负，杠杆率将达到7倍以上。由于GAAP和调整后的自由现金流之间的价差达到创纪录的水平，而且财务结构可能会在2021年持续波动，因为30亿美元的营运资本收益我们认为不可持续，该股将从这里开始出现实质性下跌，图萨表示。

截止3月11日美股收盘，通用电气涨7.40%，报12.27美元。

小摩认为联邦快递将受到恶劣天气的负面影响，下调其目标价至340美元

摩根大通分析师Brian Ossenbeck将联邦快递的目标价从350美元下调至340美元，并在该公司3月18日公布第三财季业绩前维持其增持评级。该分析师对该股持积极态度，因为”上季度的预期已被打破，过热的市场人气大幅降温”。Ossenbeck在一份研究报告中对投资者表示，尽管该季度将受到恶劣天气下运营成本上升的负面影响，但联邦快递“并不是唯一的，因为这将是本季度所有运输行业的一贯主题。”

截止3月11日美股收盘，联邦快递股价涨3.10%，报268.49美元。

大和认为短期内游乐项目反弹速度很快，上调Uber评级至买入

大和分析师Jairam Nathan将Uber的股票评级从“跑赢大盘”上调至“买入”，目标价格不变，仍为68美元。分析师指出，短期内游乐项目的反弹速度更快，同时该公司在长期内扩展其可寻址市场的战略的结果也是如此。Nathan补充说，Uber管理层最近的演讲表明，从1月到2月，美国和加拿大的Mobility总预订量增长了15％，3月份的势头仍在继续，从2月到3月的第一周，增长了12％。

截止3月11日美股收盘，Uber股价涨2.20%，报58.95美元。

小摩下调高通目标价至170美元，重申“买入”评级

摩根大通将高通(QCOM.US)目标价从185美元下调至170美元，并重申“买入”评级。分析师Samik Chatterjee表示，下调目标价旨在反映零部件短缺和销售疲软的迹象。

近日，高通宣布将季度现金股息提高5%，至每股0.68美元。新的季度股息将于2021年3月25日之后生效。自2005年以来，该公司已连续每年增加股息以回报股东，其每股2.72美元的年度股息反映了2.13%的股息收益率。

截止3月11日美股收盘，高通股价涨3.03%，报131.74美元。

摩根大通对Verizon目标价从65美元下调至64美元

摩根大通分析师菲利普?库西克将该公司对Verizon的目标价从65美元下调至64美元，并在昨晚的分析师会议后维持对该公司股票的增持评级。库西克在一份研究报告中告诉投资者，Verizon讨论了其购买C波段频谱的长期计划，以推动其5G战略，其重点是固定宽带和移动边缘计算领域的收入机会，这符合对这些收入机会的预期，以证明超过500亿美元的频谱支出是合理的。三年内增加的100亿美元资本支出略高于分析师的预期。

截止3月11日美股收盘，Verizon股价跌2.75%，报55.51美元。

瑞利证券将AMC Entertainment目标价从5.50美元上调至7美元

瑞利证券分析师埃里克?沃尔德(688028,股吧)将AMC Entertainment的目标价从5.50美元上调至7美元，并对该股保持中性评级。沃尔德在一份研究报告中告诉投资者，鉴于该季度影院运营表现强劲，且继续实行费用控制，该公司第四季度业绩超出预期。这位分析师表示，预计AMC几乎所有的国内赛道都将在未来一周左右开放，国际赛道将在5月份开放，他继续认为，2022年的上座率和票房将出现“诱人的反弹”。

截止3月11日美股收盘，AMC股价涨4.37%，报10.28美元。

富国银行将好市多评级从“均等权重”提高至“增持”，目标价上调至370美元

富国银行分析师爱德华・凯利将好市多的股票评级从“均等权重”提高至“增持”，从340美元上调至370美元。这位分析师认为，该股重回大流行前的水平似乎意味着好市多没有保留任何上涨空间，这对他来说似乎是错误的。Kelly补充说，鉴于会员人数的增长，至少一些股份的增长应该是固定的，新兴趋势代表着积极的增长。这位分析师还指出，会员费有望在未来18个月内增加，这将成为销售和收益的潜在催化剂。

截止3月11日美股收盘，好市多股价涨1.49%，报328.65美元。

ViacomCBS流媒体服务引人注目，投行对其下滑的有线电视业务保持谨慎给予中性评级

ViacomCBS(VIAC.US)股价持续走高，MoffettNathanson予其“中性”评级，将目标价从50美元上调至67美元。该行认为，推出引人注目的流媒体服务不足以让该公司成为一家成长型公司。

MoffettNathanson认为，独特内容将有助于Paramount+在美国的发展，Pluto TV也将受益于向基于广告的视频点播的转变。不过，即使是短期驱动因素成为公司增长的主旋律，当前估值也过高。

MoffettNathanson补充称，Paramount+最新的战略不足以改变原有的观点，即ViacomCBS将无法利用流媒体来实现向成长型公司的必要转变。该行对其持续下滑的有线电视业务持谨慎态度。

截止3月11日美股收盘，ViacomCBS股价涨4.09%，报86.28美元。

Stifel分析师将甲骨文的价格目标从56美元上调至62美元

Stifel分析师BradReback将甲骨文（ORCL）的价格目标从56美元上调至62美元，并在他称之为“另一个低迷的季度和指南”之后保持对该股的持有评级。Reback表示，甲骨文经常性收入的半衰期意义重大，但他认为，鉴于甲骨文在基础设施服务领域的地位较弱，亚马逊Web Services（AMZN）和微软（Microsoft）Azure在超规模云市场上的“几乎无法逾越的领先优势”，该股被视为“未来几年的持续落后”。

截止3月11日美股收盘，甲骨文跌6.53%，报67.41美元。

巴克莱看好Qorvo的多样化和驱动力，上调其评级至“增持”目标价上调至200美元

巴克莱将Qorvo(QRVO.US)的评级从“与大盘持平”上调至“增持”，将目标价从185美元上调至200美元。分析师Blayne Curtis表示，公司近期趋势依然强劲，其在Android智能手机领域的业务增长水平与6月份相比略有上升，此前指引为低于10亿美元。即使在5G接受度放缓的情况下，公司RF业务仍能维持增长态势。与Skyworks(SWKS.US)相比，Curtis更喜欢Qorvo的“多样化和驱动力”。

截止3月11日美股收盘，Qorvo股价涨5.79%，报174.95美元。

BTIG首次发布CleanSpark评级，给予“买入”评级和45美元目标价

BTIG分析师格雷格里・刘易斯首次发布CleanSpark评级，给予“买入”评级和45美元的目标股价。分析师预计，随着储能系统和太阳能(000591,股吧)成本的提高，对电力安全需求的提高以及微电网经济学的提高，以及由于可再生能源的间歇性导致电价波动，能源成本的优化将使该公司受益。刘易斯还说，CleanSpark可以利用其最近收购的比特币采矿业务获利，这是去年年底佐治亚州数据中心交易的一部分。

截止3月11日美股收盘，CleanSpark股价涨13.70%，报30.62美元。

二、中概股

Needham首次覆盖理想汽车予买入评级，目标价为37美元

Needham分析师Vincent Yu予理想汽车买入评级，目标价37美元，看好该公司「差异化」的电动汽车产品和相对较高的利润率。

该行称，理想汽车的独特的价值主张，集中型的战略，对利润和成本的严密控制，让该股在不断扩张的电动汽车领域成为「优质资产」。

分析师认为，自2020年5月以来，中国电动汽车市场的月度销量已经出现了两位数的增长，而中国政府的目标是到2025年电动汽车市场渗透率达到20%。

截止3月11日美股收盘，理想汽车股价涨11.48%，报26.02美元。

达达集团顺应消费升级趋势，重申看好同城零售+物流平台龙头发展前景

达达集团作为即时零售+物流平台龙头，所处赛道优秀、而自身禀赋与所处赛道匹配度高，其未来具有较好的发展前景，中金重申对公司的跑赢行业评级。

截止3月11日美股收盘，达达涨6.58%，报31.43美元。

安信国际：首予百度(BIDU.US)“买入”评级 目标价329美元

报告中称，百度历经20余年的发展，由单一搜索引擎服务商成功转型为内容生态和人工智能(AI)融合的互联网公司。对话式人工智能操作系统DuerOs整合了百度信息服务生态优势，是百度人工智能技术的集大成者，为企业及开发者提供对话式人工智能解决方案。Apollo为汽车行业及自动驾驶合作伙伴提供软硬件服务系统，包括车辆平台、软件平台、硬件平台和云端数据四大服务，自动驾驶系统打开百度智能汽车领域业务增量空间。

截止3月11日美股收盘，百度股价涨6.76%，报272.38美元。

三、港股

中信证券维持对小米集团“买入”评级，回购计划彰显公司信心

3月11日，小米董事会决议行使回购授权，以不定期按最高总额100亿港元于公开市场回购股份，相关回购需在3月24日年报披露后方可执行。

中信证券认为，公司的基本面趋势持续向好，“手机×AIoT”的长期价值和竞争优势突出，回购计划进一步彰显公司对自身业务发展和长期价值的信心，而短期的市场交易波动将带来重要的配置时机。维持对公司的“买入”评级。

截止3月12日港股收盘，小米股价涨4.12%，报22.75港元。

野村：维持京东集团-SW(09618)目标价424港元 评级“买入”

报告提到，公司去年第四季度非通用会计准则每股盈利同比升174%，高于市场及该行预期，收入同比升31%，也高于市场预期，主要受公司零售及新业务收入强劲增长带动。

该行表示，对于电商行业，今年是投资年，低端市场的杂货业务将成为主要战场，公司已成为巨头可进入此竞争领域，而公司于今年首季成立京喜，以建立供应链及物流网络，预期今年收入可望强劲增长27%，按2021-23年度营运盈利复合年增长率30%，以及2021年度市盈率31倍计算，公司零售估值达1000亿美元。

截止3月12日港股收盘，京东集团股价跌4.82%，报343.4港元。

国元国际：维持中国联通(00762)“买入”评级 目标价6.76港元

报告中称，去年公司产业互联网业务收入同比增30%，达到427亿元，占整体服务收入比例提高至15.5%。其中实现IDC业务195.8亿元，同比增20.7%，IT服务业务133.6亿元，同比上升33.4%，物联网业务42.2亿元，同比增39%，云计算业务38.4亿元，同比增62.7%，大数据业务17.2亿元，同比增39.8%。实现了公司三年前所承诺的三年内创新收入占比超过15%的目标，预计未来三年公司有望保持创新业务以20%以上的速度增长。

截止3月12日港股收盘，中国联通股价涨4.34%，报4.63港元。

花旗：融创中国(01918)年度业绩胜预期 评级“买入” 目标价46.8港元

花旗发布研究报告称，融创中国(01918)去年业绩各方面均胜预期，评级“买入”，目标价46.8港元，认为盈利增长坚实。

报告中称，公司核心盈利同比升11.8%至303亿元人民币，不计汇率、负商誉及摊销等变动，符预测，毛利率21.1%，低于2019年的25.4%。公司也将净负债比率在2020年大降至96%，移进内地公布三条红线的黄色，派息同比增34%至1.65元人民币，以核心盈利等同25%派息比率，股息率5.5%。

截止3月12日港股收盘，融创中国股价涨7.11%，报32.40港元。

小摩：维持惠理集团(00806)“增持”评级 目标价上调至6.1港元

小摩发布研究报告，将惠理集团(00806)目标价由5.4港元上调至6.1港元，维持“增持”评级，上调2021-22年盈利预测分别17%及25%。

报告中称，公司2020年度表现费及初投资本投资公允值收益带动下，业绩胜预期。惠理去年表现费同比大增近三倍至15亿港元，投资收入也升35%，推动盈利增长1.7倍。

该行认为，期内资产管理规模虽因净流出导致下跌，但内地市场有发展机会，加上公司致力多元化产品及客户群，未来几季资产管理规模预计可回升，公司年初至今股价上涨超过25%。

截止3月12日港股收盘，惠理集团股价涨1.28%，报5.55港元。

美银证券：首予快手-W(01024)“买入”评级 目标价348港元

美银证券发布研究报告，首予快手-W(01024)“买入”评级，目标价348港元，预测2022-23年净利可分别达到100亿及250亿元人民币，毛利率由2019年的36%，增长至55%及59%，预测2023年市盈率约48倍。

报告中称，公司为领先的短视频及直播平台，截至去年9月底止每月及每日活跃用户分别达7.69亿及3.05亿人次。于去年短视频的网络渗透率达88%，有庞大的用户基础，预期月活跃用户至2023年可提升至9.86亿人，即2020至2023年间复合增长9%。

该行相信，快手未来业务发展多元化，变现能力可提升，预期2020-23年收入可复合增长39%，其中线上广告及电商收入贡献将由2019年的19%及少于1%，提升至2023年的59%及13%。

截止3月12日港股收盘，快手-W股价跌1.23%，报304.00港元。

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