【今日机构评级汇总】NSR认为特斯拉未来前景乐观；大和称小鹏毛利率大胜市场预期升其评级至买入

今日机构评级汇总

敲重点：

New Street Research上调特斯拉目标价至900美元，评级从“中性”上调至“买入”；

高盛：下调墨式烧烤(CMG.US)目标价至1725美元，维持“买入”评级；

CFRA：抵押贷款市场趋缓，首予火箭公司(RKT.US)“持有”评级。

一、美股

New Street Research上调特斯拉目标价至900美元，评级从“中性”上调至“买入”

New Street Research分析师Pierre Ferragu将特斯拉(TSLA.O)评级从“中性”上调至“买入”，将目标价从578美元上调至900美元。Ferragu认为，尽管近期回调纠正了特斯拉估值中反映出的过度乐观情绪，但经进一步研究特斯拉后，New Street Research增强了对该公司未来两年前景的乐观态度。

截止3月9日美股收盘，特斯拉股价涨19.64%，报673.58美元。

巴林顿认为疫情好转利好IMAX，上调其目标价至27美元

巴林顿分析师詹姆斯・戈斯将该公司IMAX的目标价从25美元上调至27美元，并维持其强于大盘的评级。Goss在一份研究报告中告诉投资者，在新冠病毒传播大部分得到控制，消费者很大程度上已回归到更正常的户外娱乐模式。这位分析师认为，Imax的流动性定位得益于其低固定成本运营。

截止3月9日美股收盘，IMAX股价跌0.98%，报23.16美元。

富国银行：Paramount+上线指明ViacomCBS(VIAC.US)发展方向，上调其目标价至82美元

富国银行将ViacomCBS(VIAC.US)的目标价从43美元上调至82美元，维持“中性”评级。分析师Steven Cahall表示，流媒体平台Paramount+的上线为公司提供了更明确的方向，但由于今年迄今其股价上涨了125%，他仍在观望。

Cahall称：“我们不能完全解释估值因何而变化，但我们认为，这更多地与低利率、估值增长、零售/量化、去风险等非媒体因素有关，而不是受DTC、广告经济的改善等的影响。”

截止3月9日美股收盘，ViacomCBS股价跌4.78%，报79.66美元。

Wedbush：上调AMC院线(AMC.US)目标价至5美元，维持“中性”评级

经历数日的回调后，AMC院线(AMC.US)近两日以30%的涨幅领先于同行类标的。在新冠疫苗接种的稳步进行下，人们对电影院的乐观情绪日益高涨。Wedbush分析师Michael Pachter认可其中的积极影响，并将AMC院线的目标价从2.5美元上调至5美元，维持“中性”评级。

值得注意的是，该目标价仅是昨日（3月9日）10.5美元收盘价的一半。Pachter表示，尽管行业乐观情绪上升，但很难转变对公司的悲观态度。公司能采取正确的预防措施和获得充足的流动性以使其能将业务持续到夏天。不过，在面临巨额债务的情况下，公司可能需要多年时间才能重新考虑之前的增长战略。

此外，B.Riley同样予该公司“中性”评级，目标价为5.5美元。

截止3月9日美股收盘，AMC院线股价涨13.02%，报10.50美元。

高盛：下调墨式烧烤(CMG.US)目标价至1725美元，维持“买入”评级

高盛将墨式烧烤(CMG.US)目标价从1750美元下调至1725美元，维持“买入”评级。该行表示，尽管下调目标价，但投资者仍应将其视为“买入机会”。

近日，公司宣布将在美国和加拿大推出玉米饼，且仅提供给外卖顾客。

分析师Jared Garber认为，墨式烧烤正在摆脱危机，处于比以前更好的地位。随着商店中菜单创新的不断涌现，例如最近宣布的仅在网上销售提供的墨西哥玉米饼，库存回落有助于其成为“餐饮业最引人注目的机会之一”。

Cowen同样看好墨式烧烤，考虑到玉米饼在其销售额中占8-11%，该行维持对2021年第一季度和全年销售额增长18%和17.8%的预期，而市场普遍预期分别为增长16.8%和14.6%。

截止3月9日美股收盘，墨式烧烤股价涨6.94%，报1427.61美元。

CFRA：抵押贷款市场趋缓，首予火箭公司(RKT.US)“持有”评级

CFRA分析师Kenneth Leon首予火箭公司(RKT.US)“持有”评级，目标价26美元。Leon表示，去年贷款发放量呈抛物线状波动，预计2021年和2022年公司的收入将会下降。

Leon预计，公司2021年每股收益为2.5美元，高于普遍预期的2.45美元;2022年每股收益为1.9美元，共识预期为1.83美元。随着利率上升和住房需求稳定，抵押贷款市场开始趋缓。他预计今年公司营收将从2020年的169亿美元降至138亿美元，并在2022年进一步降至115亿美元。

截止3月9日美股收盘，火箭公司股价涨3.16%，报25.49美元。

瑞穗：上调McAfee(MCFE.US)目标价至28美元，维持“买入”评级

瑞穗分析师Gregg Moskowitz发表报告表示，将McAfee(MCFE.US)目标价由26美元上调至28美元，维持“买入”评级。据悉，早前McAfee宣布将以40亿美元现金的对价，将其企业端业务出售给Symphony Technology Group牵头的财团，对此，Moskowitz认为，相比起通过分类加总估值法估算得出的34亿美元，该笔交易的价格存在溢价。同时，考虑到市场竞争激烈，以及该公司相对较低的运营利润率，该分析师认为，出售这一业务明显是“一个有利的结果”。另外，该分析师还认为，这一部分的资产剥离将使McAfee更加专注于其更具吸引力的消费端业务。

截止3月9日美股收盘，McAfee股价涨0.29%，报23.94美元。

MoffettNathanson：下调Roku(ROKU.US)目标价至360美元，维持“中性”评级

MoffettNathanson将Roku(ROKU.US)目标价从410美元下调至360美元，维持“中性”评级。在利率不断上升的环境下，该机构衡量了Roku的现金流和受益情况，并认为当前股价被高估。该机构认为，要想在通过广告获取利润的视频点播领域分得一杯羹，代价高昂。

截止3月9日美股收盘，Roku股价涨10.37%，报361.11美元。

投行Guggenheim：近期回调是建仓的好机会，上调塔吉特(TGT.US)评级至“买入”

投行Guggenheim将塔吉特(TGT.US)的评级从“中性”上调至“买入”，并将目标价格定为200美元，该行称现在是利用该公司近期股价回落建仓的好机会。

该行分析师Robert Drbul认为，“考虑到塔吉特在整个商场行业的发展势头，尽管与往年相比，塔吉特的收入在2021年不会增长，但我们相信预期已经下降(上周息税前利润预期下降了20-30个基点)到合适的水平，并且其2021年的收入和利润高于市场共识。尽管我们认为，零售和塔吉特将面临短期波动和不确定性，但我们对塔吉特的定位和长期机会充满信心。”

塔吉特预计将在2021年受益于良好的美国消费者支出背景，特别是其庞大的产品组合，以及财政刺激政策即将到来。

截止3月9日美股收盘，塔吉特股价涨1.31%，报179.18美元。

二、中概股

大和：将小鹏汽车评级升至买入

大和发表报告称，小鹏汽车毛利率大胜市场预期，计划推出LFP车型（磷酸铁锂电池）将有利于改善毛利率，以及较预期提早推出小鹏XPILOT 3.5和4.0的硬件平台，故将其目标价从32美元，调升至34美元；评级从“卖出”升至“买入”。

截止3月9日美股收盘，小鹏汽车股价涨11.33%，报29.97美元。

三、港股

中信证券上调腾讯控股目标价至820港元，维持买入评级

中信证券研报认为，腾讯依旧是中期最值得关注和投资的科技巨头之一，认为腾讯的合理估值区间6.5-7万亿元。

展望2021年，作为腾讯核心业务的网络游戏、在线广告等消费互联网业务业绩能见度依旧突出，金融、云计算业务亦将逐步打开在产业互联网的空间。

长期视角，在视频号带动下，微信视频化持续推进，叠加小程序、企业微信的联动，视频号将为微信打开在电商、支付以及广告业务的增长空间。

该行持续看好公司在数字化浪潮中的增长前景，上调公司2020-2022收入预测至4905/5990/7159亿元，上调Non-GAAP净利润预测至1244/1528/1837亿元，基于SOTP方法估值，上调公司目标价至820港币，对应2021年PE为45倍，继续维持公司“买入”评级。

截止3月10日港股收盘，腾讯股价涨2.25%，报658.5港元。

摩根大通将同程艺龙目标价升至20港元，维持增持评级

摩根大通发表研报告，预期同程艺龙去年第四季收入将按年跌8%，稍逊于公司下跌5%的目标，主要由于去年底内地疫情反覆，令本地旅游市场需求转弱，特别是交通票务。

该行预期同程艺龙去年第四季非国际会计准则净利润将按年下跌11%，净利润率由对上财年同期的16.9%下跌至16.4%，大致符合指引低端；并意味全年净利润率达16%，与同业相比表现不俗，并估计毛利率可提升至72.4%，营运成本亦有望下降。

摩通预期，市场将关注农历新年假期后恢复情况，以及与腾讯旗下微信钱包的续订条款，对两方面都持乐观态度，维持增持评级，目标价由19港元升至20港元。

截止3月10日港股收盘，同程艺龙股价涨0.80%，报15.06港元。

汇丰研究上调君实生物目标价至95港元，维持买入评级

汇丰研究发表报告，上调今、明两年收入预期86%及19%，以反映新冠双抗体疗法Etesevimab(JS016)获美国FDA紧急使用授权，以及抗PD-1单抗产品特瑞普利单抗注射液拓益海外授权等利好因素。

该行认为，君实生物研发及商业化稳步发展，正逐步发展成一家生物技术平台公司，认为过去两个月股价虽表现强劲，但估值仍然具有吸引力。

汇丰研究解释，拓益及JS016的海外合作将为今年收入增长作支持，加上公司有不少项目已递交各阶段的新药上市申请，料成为股价催化剂。

该行指出，君实2022年预测市销率为15.8倍，较同业平均水平约17.3倍低，维持买入评级，目标价由66港元上调至95港元。

截止3月10日港股收盘，君实生物涨2.35%，报71.85港元。

里昂升泡泡玛特评级至“买入”，目标价下调至82.78港元

里昂发布研究报告，将泡泡玛特目标价从109.76港元下调24.6%至82.78港元，但将评级由“跑赢大市”升至“买入”。

该行预计，随著更多上行空间的出现，其高增长动力依然存在，下调2021-22年的销售预测9及10%，纯利预测下调10-11%，原因是少压倒性的情绪。认为近期股价下跌很大程度上是由于去年盈利逊预期及对其今年盈利及收入预期作出调整。

截止3月10日港股收盘，泡泡玛特股价涨3.20%，报62.95港元。

野村维持百胜中国目标价537.9港元，评级“买入”

野村发布研究报告，维持百胜中国目标价537.9港元，评级“买入”。报告中称，预期公司将出现持续改善，随着疫情的影响逐渐减退，客流量也将有改善。公司迅速的网络扩展、多品牌策略和数码化能力，相信将有助公司争取市占率。

该行认为，公司自去年首季起，比较基数都高于同业，因为在最严重的封锁时期中，公司65%商店仍然营运，因此其去年首季的销售表现优于同业。该行目前预计，今年公司销售将同比增长19.8%。

野村表示，公司利润的压力，主要来自销售去杠杆，自2019年以来已连续两年表现疲软的工资通胀率，政府补贴和租金减免措施的大幅减少。该行目前预期，餐厅去年的利润率为14.8%，而今年将升至15.1%，营运利润率去年为11.6%，今年就微跌至11.4%，派息比率则估计由去年的12%大幅升至24%。

截止3月10日港股收盘，百胜中国股价跌0.76%，报472.0港元。

野村：首予快手「买入」评级，目标价333港元

野村发表研究报告，首予快手「买入」评级，目标价333港元。该行指，短视频市场具巨大增长潜力，预计用户至2025年花费在短视频上的时间会增加，由去年26%有望增至2025年的49%，同时用户人数也会由目前的8亿增加至2025年的10亿。

该行又指，快手为中国短视频的行业领导者，去年11月月活跃用户达4.81亿，去年第三季度每月内容提供者达1.26亿，预计2024年月活跃用户增长至7亿。

该行相信有关基础可为公司带来变现机会，看好公司的广告和直播带货业务的增长前景，预计2020至23年收入年复合增长率可达45%，并估计2023年非通用会计准则经营溢利率将改善至20%，去年为负18%。

截止3月10日港股收盘，快手股价涨2.28%，报278.2港元。

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