桥水基金Q4持仓：大手笔建仓六大行 拼多多进入前十大持仓

财联社（上海，编辑 史正丞）讯，当地时间周五，知名投资人瑞・达利欧旗下桥水基金向美国SEC提交了截至四季度末的美股持仓情况（13F表），与多家同行大幅降低重仓股配置不同，桥水本季度坚守并增持仓位也使得基金报告期末持仓金额达到115.55亿美元，较Q3末83.15亿美元大幅增长38.9%。

（来源：SEC）

根据13F数据平台Whalewisdom统计，在桥水Q4持仓中，总共增持233个标的、减持122个标的、新进169个标的、清仓74个标的。与Q3末持仓对比，桥水在报告期内减持过半的黄金ETF（GLD）持仓，同时基金也稍稍减配了标普500ETF。受到其他持仓标的表现更加优异影响，SPY和GLD占总仓位比例从Q3的27%下降至不足17%。

（桥水基金Q4持仓前十大重仓股，来源：Whalewisdom、财联社）

除了大幅减持黄金ETF外，桥水在Q4也对新兴市场的投资偏好进行了调整，减持安硕新兴市场ETF（EEM）的同时大幅增加了安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）。两者的最大区别在于IEMG会覆盖新兴市场的小型股，即追踪MSCI新兴市场可投资市场指数（IMI）。对于这两个指数而言，中国都是比重最高的市场，大约占40%左右。

（来源：MSCI）

除了指数ETF以外，桥水Q4个股层面减持了近4成的网易持仓。SaaS概念股Workday、社媒色拉布的仓位也出现显著下降。非常有象征意义的是，本季度桥水抛完了手中最后的3.5万股特斯拉股票。该基金从2019年四季度买入21.2万股后随后四次报告13F均显示卖出特斯拉。

（桥水基金Q4前五大减仓股，来源：Whalewisdom、财联社）

在投资者更关心的买入和建仓方面，桥水本季度大幅买入了沃尔玛、拼多多、宝洁和可口可乐四只个股，其中拼多多晋身该基金前十大持仓。此外，包括百事可乐、好市多、麦当劳、星巴克、塔吉特百货、亿滋国际、怪物饮料等零售消费类股票都获得超过原仓位100%的加仓。在新开仓位方面，本季度桥水千万美元级别的建仓包括摩根士丹利（28.9万股）、花旗（36.9万股）、摩根大通（41.2万股）、美国银行（139万股）、高盛（6.5万股）、贝莱德（1.9万股）、富国银行（71.4万股）、嘉信理财（21.9万股）和微软（14.9万股）。

（桥水基金Q4前五大加仓股，来源：Whalewisdom、财联社）

中概股方面，除了拼多多以外，桥水Q4买入阿里巴巴26万股，小幅增持京东和百度的同时，还买入了39万股的蔚来汽车、69万股的贝壳和61.7万股的陆金所。