高瓴资本Q2新进3家新上市中概股 倾向潜在回港二次上市企业

据IPO早知道消息，高瓴资本于美东时间8月14日向美国证券交易委员会(SEC)递交13F文件，披露了截至2020年第二季度末的美股持仓情况。

截至二季度末，高瓴资本在美股市场总计持有74家公司的股票，市值合计约为109.4亿美元，其中前十大重仓股分别为ZOOM、爱奇艺、百济神州、阿里巴巴、拼多多、Uber、好未来、京东、哔哩哔哩和泰邦生物。

与第一季度相比，高瓴资本前十大重仓中中概股的个数从7个进一步增至8个。唯一的增量为哔哩哔哩。

不过，这主要由于哔哩哔哩在Q2的涨幅较为迅猛所致，高瓴资本事实上在第二季度减持了111万股哔哩哔哩股票。

截至一季度末，高瓴资本前十大重仓中的7家中国企业分别为爱奇艺、百济神州、京东、好未来、阿里巴巴、拼多多、泰邦生物。

值得一提的是，截至二季度末，高瓴资本所持中概股的市值占比超过所持所有74只股票的50%。

显然，这符合高瓴资本创始人兼首席执行官张磊4月10日晚间与黑石集团董事长兼首席执行官苏世民对话时所讲的那样，“最大的投资机会就在中国，就在当下，现在就是重仓中国最好的机会。”

而在新进股票方面，高瓴资本在第二季度共新买入17只股票，其中包括传奇生物、欢聚时代、燃石医学、万国数据、华住酒店集团以及声网6家中国企业。

此外，高瓴资本在第二季度还完成了对11只股票的增持，其中包括好未来、泰邦生物、阿里巴巴和拼多多4家中国公司。

从上述两组数据不难发现：

其一，高瓴资本在二季度新入的6只中概股股票中，3家(传奇生物、燃石医学、声网)企业均为6月才在美股上市的中国公司;加之高瓴资本7月末以及8月初还参与了理想汽车的认购发行、作为老股东继续加码贝壳，乃至在小鹏汽车递表前夕完成了对其新一轮的投资。

某种意义上来讲，高瓴资本已经成为中国企业赴美IPO的重要基石之一。

其二，在高瓴资本二季度所有新进或增持的10只中概股中，万国数据、华住酒店集团、好未来皆为存在下半年回港二次上市可能并已在实质性推进的公司。

这里需要指出的一点是，事实上高瓴资本在2019年第四季度和2020年第一季度连续完成了对好未来的减持，累计减持672万股。而在第二季度，高瓴资本选择增持40万股好未来股票。

值得注意的是，在对阿里巴巴、拼多多、京东和唯品会四大国内电商平台的态度上，高瓴资本选择了截然不同的处理方式——分别增持阿里巴巴和拼多多195万股和113万股，并减持京东和唯品会409万股和156万股。

而从覆盖赛道来看，生物医药领域仍是高瓴资本最为关注的赛道，在所持所有74只股票中占据42只，占比接近6成;第一季度的占比则不足5成(29/60)。

此外，高瓴资本对云概念仍保有期待，包括增持ZOOM
66万股使之进一步维持第一大重仓股的宝座，以及新进声网等;而在硬科技领域，高瓴资本则在清仓英伟达的同时选择新入台积电。