瑞信认为小鹏销情将持续上升；中金看好美团旗下美团优选稳步扩展

今日机构评级汇总

敲重点：

摩根士丹利：将特斯拉目标价上调至880美元

Cowen：预计Peloton仍有增长空间，目标价上调至175美元

巴克莱银行：看好优步的混合业务，上调优步和Lyft目标价

美股

摩根士丹利：将特斯拉目标价上调至880美元

摩根士丹利将特斯拉(TSLA.O)目标价从810美元升至880美元。分析师Adam Jonas表示，目标价中约有14美元来自核心汽车部门， 32美元来自特斯拉能源的固定存储系统。摩根士丹利给予特斯拉增持评级。预计到2030年，特斯拉汽车销售复合年增长率为27%。在其他条件不变的情况下，如果假设到2030年，特斯拉的复合年增长率为50%，那么基于DCF估值模型，特斯拉目标价将会超过3000美元。

截至2月1日美股收盘，特斯拉股价涨5.83%，报839.81%。

大摩：重申对华纳音乐和Spotify“增持”评级

对本周音频行业相关个股公布业绩持乐观态度，大摩重申对华纳音乐(WMG.US)和Spotify(SPOT.US)“增持”评级，分别予目标价40美元和350美元。

该行预计，流媒体业务的加速增长和直播业务等有利因素将推动华纳音乐未来业绩实现进一步增长。

截至2月1日美股收盘，华纳音乐股价涨1.17%，报35.50美元；Spotify股价涨5.60%，报332.65美元。

Cowen：预计Peloton仍有增长空间，目标价上调至175美元

Cowen分析师John Blackledge发表报告表示，疫情进一步地推动了市场对Peloton需求上升，预计该公司仍有增长空间，将其目标价由130美元上调至175美元。

Blackledge表示，Peloton在最近公布的季度报告显示，该公司通过在线健身课程服务使其订阅营收同比增长了133%。虽然该公司的运营费用仍呈增长趋势，增幅达66%，但该分析师认为，与营收增长轨迹相比，这依然是一个相当温和的增幅。

该分析还补充道，虽然与同行相比，Peloton在企业价值与销售额比率略有溢价，但该分析师认为，鉴于其仍有可观的增长前景，这仍然是合理的。

截至2月1日美股收盘，Peloton股价涨0.45%，报146.79美元。

MKM Partners：下调AMC院线(AMC.US)评级至“卖出”，目标价为1美元

MKM Partners分析师Eric Handler将AMC院线(AMC.US)评级由“中性”下调至“卖出”，目标价为1美元。在近日，由于Reddit用户引发的逼空大战，AMC成为了这场大战的大热门，并使其股价脱离基本面出现大幅上涨。对此，Handler认为，该公司的股价已与其估值背道而驰。而在Handler看来，短期内投资者的情绪可能将继续推高AMC的股价，但是该股不断飙升的估值在长期内是不可持续的。

截至2月1日美股收盘，AMC股价涨0.30%，报13.30美元。

Piper Sandler：维持墨式烧烤(CMG.US)“增持”评级，目标价上调至2000美元

Piper Sandler将对墨式烧烤Chipotle(CMG.US)的目标价从1835美元上调至2000美元，称这家美国墨西哥风味连锁餐厅的股票仍处于最优买点，重申对其“增持”评级。

Piper Sandler 分析师称：“墨式烧烤优秀的人力资本和运营能力，以及先进的应用技术，将有助于该公司实现其长期增长战略。”

该股股价于2020年夏天才突破1000美元，至今股价从未超过1600美元。Piper Sandler给出的目标价较周一收盘价有32.5%的上行空间。

截至2月1日美股收盘，墨式烧烤股价涨1.96%，报1509.02美元。

投行Northland：公司估值已超出市场规模，下调Luminar(LAZR.US)评级至“持有”

Northland分析师Gus Richard将激光雷达制造商Luminar Technologies (LAZR.US)的评级由“买入”下调至“持有”，目标价从41美元下调至38美元。

分析师仍然认为Luminar“很可能成为汽车激光雷达领域的领导者”，并表示该公司拥有“最好的技术和降低成本的途径”。但该公司还处于早期阶段，Luminar距离“批量生产”还有一年半的时间。

该行认为汽车激光雷达市场在2025年将达到25亿美元，但Luminar目前的股价是2025年激光雷达市场规模的5倍，是其预期该公司2025年收入的17倍。

截至2月1日美股收盘，Lumina股价涨1.90%，报33.32美元。

Cowen：下调诺华制药(NVS.US)评级至“与大盘持平”，目标价降至105美元

Cowen分析师Steve Scala将诺华制药(NVS.US)将“跑赢大盘”下调至“与大盘持平”，将目标价下调至105美元。此前公司发布了不温不火的2021年业绩指引。Scala表示，看不到公司业绩改善的前景。此外，诺华制药还面临着重大专利风险所带来的挑战。

具体而言，Scala指出公司旗下一系列药物面临压力。其中包括，药物Cosentyx、在美国上市遭延期的RNAi降脂疗法inclisiran、令人失望的干眼症新药Xiidra、三期临床试验失败的哮喘新药fevipiprant和慢性心衰药物Entresto。

截至2月1日美股收盘，诺华制药股价跌0.78%，报89.76美元。

花旗：新产品或推动股价上涨，维持麦当劳(MCD.US)“买入”评级

花旗集团分析师Sergio Matsumoto维持对麦当劳(MCD.US)的“买入”评级，目标价230美元。Matsumoto认为，麦当劳将于2月24日推出的鸡肉三明治会对其股价产生积极的催化效果，并为公司创造优势。

Matsumoto将2021年上半年麦当劳在美国的销售额预期从6%上调至12%，以反映该产品为公司带来的业绩增长驱动力。在他看来，在疫情封锁期间推出该产品给麦当劳带来了一个被低估的优势。

截至2月1日美股收盘，麦当劳股价涨0.04%，报207.93美元。

巴克莱银行：看好优步(UBER.US)的混合业务，上调优步和Lyft(LYFT.US)目标价

巴克莱银行分析师Ross Sandler将优步(UBER.US)的目标股价从50美元上调至57美元，并维持其“增持”评级。此外，该机构对Lyft(LYFT.US)的目标价从40美元上调至49美元，并维持对该股“持有”评级。

Sandler称，随着DoorDash(DASH.US)在IPO发行中表现“强劲”，送餐服务不仅流行了起来，还成为了投资者讨论的焦点。此外，优步完成了对Postmates的收购后，Lyft也悄悄地进入了这一领域。

Sandler表示，虽然几乎没有迹象表明第四季度的食品配送需求出现了下降，但2021年中期可能出现的“艰难的竞争局面”正在显现。获益于优步恢复正常营业及旗下独立的送餐应用UberEats业绩接近盈亏平衡，该分析师仍然认为该公司在同类型公司中最具潜力。

截至2月1日美股收盘，优步股价涨3.59%，报52.76美元；Lyft股价涨2.36%，报45.51美元。

中概股

Oppenheimer：上调百度(BIDU.US)目标价至305美元，维持“增持”评级

Oppenheimer分析师Jason Helfstein将百度(BIDU.US)目标价由165美元上调至305美元，并维持“增持”评级。该分析师表示，上调百度目标价是基于其人工智能业务的持续发展，以及中国宏观经济持续好转带动其广告业务稳步复苏。此外，Helfstein表示，近期该公司宣布与吉利成立的合资公司将加速其智能驾驶平台阿波罗(Apollo)的商业化进程。

截至2月1日美股收盘，百度股价涨2.92%，报241.89美元。

瑞信：看好小鹏汽车销情持续上升

瑞信发表研报，小鹏汽车(XPEV.N)1月份付运量达至破纪录的6015辆，按年大增470%，反映小鹏汽车的付运能力有改善，新推出的智能系统、拓展品牌的能力及市场推广见成效。瑞信称，部分投资者早前预期小鹏汽车1月份的产能会下跌，主要由于今年较少工人回乡，令首次购置汽车的买家减少，而且政府贴减少，也令不少需求提前于去年底反映。瑞信预期，小鹏汽车销情会继续上升，因分销网络由去年底的160个，增至200个，同时自动驾驶装置将会正式推出，因此给予小鹏汽车70美元的目标价，评级维持跑赢大市。

截至2月1日美股收盘，小鹏汽车股价涨2.26%，报49.27美元。

大摩：上调唯品会(VIPS.US)评级至“增持”，目标价33美元

摩根士丹利发布研报表示，将唯品会(VIPS.US)的评级由“减持”上调至“增持”，目标价33美元。

截至2月1日美股收盘，唯品会股价涨6.67%，报29.25美元。

港股

中金：升美团目标价至426港元 料核心业务稳定增长

中金发表报告，预期美团(03690.HK)核心业务稳定增长，料公司去年第四季继续受惠於疫情後的持续复苏，料集团季度收入按年增长31%至368.5亿元人民币，大致符合市场预期的370亿元人民币，其中食物派送及店m业务的增长在轨道上，至於美团优选因上季投资巨大，业务亦稳步扩展。该行表示，计及美团在其他新业务上持续支出，估计其去年第四季将录得18亿元人民币的经调整亏损，远高於市场预期的11亿元人民币。中金上调美团股份目标价29%至426港元，维持跑赢行业评级，上调今年收入预测11.2%，下调今年经调整纯利预测至亏损14亿元人民币，以反映新业务的持续投入。

截至2月2日港股收盘，美团股价涨1.02%，报395.0港元。

中信建投：升港交所目标价至622港元 料港股“连水换鱼”效应加速

中信建投发表报告表示，在基准情形下，据2020年底香港主板市值为47.5万亿港元，综合考虑新经济巨头赴港上市节奏的加速以及整体香港市场景气度的抬升，给予2021年香港平均市值预测为55万亿港元。该行预计港股今年的日均成交额为1,980亿元，上调对港交所目标价至622港元。2021年不一样的地方，在于港股南下资金于日均成交占比已经显着提升，新经济巨头活跃的持续性较强。南下日均成交占比已达到14.2%，对市场的影响程度显着提升。中信建投指，港股“连水换鱼”效益加速显现，指互联互通进一步扩大，北上成交及南下成交均呈现放大趋势，从总量角度看，北上南下均有巨大提升空间。

截至2月2日港股收盘，港交所股价涨3.37%，报521.0港元。

瑞银：上调舜宇评级至买入 目标价大升至285港元

瑞银发表研究报告，上调舜宇光学科技(02382.HK)投资评级，由中性上调至买入，主要反映三星市场增加带来的摄像镜头模组上行潜力，目标价由130港元大幅升至285港元。过去该行因美国对华为禁令，而对舜宇镜头模组业务更趋保守，但现时料三星市占增加将抵销有关影响。报告称，即使舜宇手机镜头利润率转弱，人民币对美元升值，加上经营效率改善，将为镜头模组业务带来更佳成本结构及盈利能力。瑞银下调舜宇去年每股盈测2%，但上修今明两年盈测分别9%及11%，认为反映了市场对iPhone预期，但未反映对三星市占潜在上行预期。

截至2月2日港股收盘，舜宇光学科技股价涨4.47%，报215.2港元。

花旗：上调联想集团目标价至11.8港元 评级买入

花旗发表报告表示，预期联想集团(00992.HK)截至去年12月底止第三财季业绩表现强劲，相信由个人电脑需求增加及移动业务/数据中心业务盈利能力改善所带动。据IDC数据，料联想上季个人电脑出货量按季及按年分别上升20%及29%，高于该行预期之按季升4%。报告又指，即使在高基数下，仍预期于2022至2023年度联想个人电脑销售按年录中至高单位数升幅；而数据中心亏损料将进一步收窄。该行上调其2021至2023财年盈利预测分别18%、28%及30%，目标价由6.8港元升至11.8港元，维持买入评级。

截至2月2日港股收盘，联想集团股价涨0.31%，报9.71港元。

汇丰研究：上调腾讯控股(00700)目标价23.6%至854港元 评级“买入”

汇丰研究发表研究报告，将腾讯控股(00700)目标价由691港元上调23.6%至854港元，维持“买入”评级。

报告中称，腾讯控股(00700)将在3月份公布第四季业绩，该行估计公司收入及经调整溢利将分别同比升26%及18%，广告方面相信将有上行惊喜。而《王者荣耀》表现维持健康，《和平精英》及来自Supercell的营收则预计分别按季跌28%及17%，《天涯明月刀》方面则较该行预期弱30%，故该行将公司去年第四季手游收入预测降12%，但对2021年的游戏产品线看法乐观，预计将有43款游戏推出，当中有27款已获版号，相信其生态系统也有变现机会，将2021/22年盈利预测分别升3%及6%。

截至2月2日港股收盘，腾讯股价涨1.76%，报724.5港元。

瑞信：重申高鑫零售(06808)“跑输大市”评级 目标价下调至5.6港元

瑞信发布研究报告，将高鑫零售(06808)22021-22年盈利预测下调13.2%及6.6%，重申“跑输大市”评级，目标价由6港元下调至5.6港元。

报告中称，高鑫零售(06808)2020年收入及净利润分别较市场预期低3%及9%。受社区团购的激烈竞争所拖累，下半年收入及净利润更跌5.5%及24.2%。虽然线上业务保持强劲增长，但不足以抵消客流量下跌而倒退的实体店业务。

该行表示，公司将在2021年积极扩展小型超市及社区团购等创新业务，但相信举动将导致短期内有利润稀释的代价，加止密集项目投资有很高的执行风险，在电商竞争及公司产品定价劣势下，预期利润贡献不大。

截至2月2日港股收盘，高鑫零售股价跌1.32%，报7.50港元。

本文首发于微信公众号：美股研究社。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。